Американський технологічний гігант IBM оприлюднив попередні фінансові результати за другий квартал 2026 року, які стали найчіткішим і найтривожнішим сигналом для світової індустрії програмного забезпечення. Звіт виявив небезпечну тенденцію: шалений попит на ШІ-інфраструктуру змушує великі корпорації радикально переглядати свої ІТ-бюджети. Замість придбання софтверних ліцензій та хмарних сервісів, клієнти масово переспрямовують капітал на дефіцитне апаратне забезпечення.
Новина миттєво спровокувала паніку на Уолл-стріт: під час торгів акції самієї IBM обвалилися майже на 24–26% (найгірший день для компанії з моменту «Чорного понеділка» 1987 року), потягнувши за собою вниз решту софтверних гігантів. Зокрема, папери ServiceNow, Salesforce, Microsoft та Intuit впали на 3–6%, а ETF-фонд iShares Expanded Tech-Software Sector просів більш ніж на 4%.
Ринкові очікування, дефіцит заліза та «помилка» IBM
Генеральний директор IBM Арвінд Крішна у листі до інвесторів безпосередньо визнав факт тектонічного зсуву купівельних паттернів клієнтів:
⚡ Штурм апаратного ринку: У червні корпоративні клієнти різко змінили свої плани капітальних витрат (capex). Вони спрямували вільні гроші на закупівлю обмежених інфраструктурних ресурсів — серверів, сховищ та оперативної пам’яті, щоб встигнути зафіксувати контракти до прогнозованого подорожчання заліза.
📉 Операційний збій: IBM розраховувала на закриття кількох великих софтверних контрактів у кінці кварталу, але через екстрений перерозподіл коштів клієнтами угоди так і не були підписані. Крішна визнав, що компанія «припустилася помилки», не зреагувавши на цей лавиноподібний процес миттєво.
📊 Просідання показників: Консолідований дохід IBM за II квартал склав $17,2 млрд (зростання всього 1% у річному обчисленні), тоді як аналітики очікували не менше $17,86 млрд. Скоригований прибуток на акцію (EPS) склав $2,93 проти очікуваних $3,02. При цьому сегмент софту зріс лише на 5% (проти 11% у I кварталі), а інфраструктурний дивізіон (за рахунок спаду продажів мейнфреймів z17) просів на 7%.
[ШІ-перегони: Дефіцит заліза] ➔ 📈 Стрімка закупівля серверів та пам'яті (FOMO)
➔ 📉 Скорочення та заморожування бюджетів на ПЗ
➔ 💥 Падіння доходів IBM та обвал акцій софтверного сектору
HiTech Expert Take
Прецедент із фінансовим звітом IBM наочно доводить, що капіталізація генеративного штучного інтелекту увійшла в критичну інфраструктурну фазу, де фізичні обмеження кремнію та серверних площ безпосередньо диктують умови софтверному ринку. Інвестори довгий час побоювалися, що ШІ-асистенти почнуть замінювати та знецінювати традиційні програмні продукти, проте загроза прийшла з іншого боку: фізичний дефіцит та загроза здорожчання чипів і пам’яті змусили бізнес діяти за принципом FOMO, відкладаючи оновлення ПЗ заради резервування заліза. Якщо цей інфраструктурний перекіс затягнеться на 2-3 квартали, розробникам класичного бізнес-софту доведеться кардинально знижувати ціни та прискорювати інтеграцію ШІ-функцій, щоб довести свою корисність у нових реаліях.
З інженерної точки зору, цей глобальний зсув бюджетів у бік заліза ще раз підкреслює правильність кроків України з розбудови надійної енергонезалежної інфраструктури та оптимізації софтверних баз. На тлі того, як Міністерство цифрової трансформації розгортає 60 національних реєстрів на базі конструктора Дія.Engine та готує повний ШІ-перехід до моделі Agentic State, уряд має орієнтуватися на використання максимально енергоефективного та компактного софтверного коду, який не потребуватиме закупівлі наддорогих серверних стійок, що є вкрай важливим для стабільної роботи інтелектуальних систем, включаючи національну платформу працевлаштування та навчання «Обрій», на розгортання якої Google.org виділив грант у $5 млн.